Private Equity hat sich in den letzten Jahren als eine attraktive und eigenständige Anlageklasse etabliert und es der Private-Equity-Industrie dadurch ermöglicht Investorengelder in Milliardenhöhe zu akquirieren. Ein vorteilhaftes Rendite-Risiko-Profil und Diversifikationseffekte verbunden mit einer geringen Volatilität und einer niedrigen Korrelation mit anderen Anlagenklassen können als Hauptursachen dieser Entwicklung identifiziert werden. Nachteile gegenüber anderen Anlageklassen liegen in der geringen Liquidität von Private-Equity-Investitionen, d.h. dem Fehlen bzw. einer geringen Entwicklung der Sekundärmärkte. Diese Problematik spiegelt sich in verschiedenen Anforderungen an die Private-Equity-Investitionen und dem Management der Portfolien wider. Unter anderem impliziert es einen langen Investitionshorizont, führt zu Problemen bei der Bestimmung von zeitpunktbezogenen Marktwerten der Private-Equity-Investitionen und Schwierigkeiten bei der Abschätzung der Risiko-Rendite-Charakteristika im Vergleich zu börsennotierten Finanzinstrumenten.     «

Private Equity hat sich in den letzten Jahren als eine attraktive und eigenständige Anlageklasse etabliert und es der Private-Equity-Industrie dadurch ermöglicht Investorengelder in Milliardenhöhe zu akquirieren. Ein vorteilhaftes Rendite-Risiko-Profil und Diversifikationseffekte verbunden mit einer geringen Volatilität und einer niedrigen Korrelation mit anderen Anlagenklassen können als Hauptursachen dieser Entwicklung identifiziert werden. Nachteile gegenüber anderen Anlageklassen liegen in d...     »

The market for Private Equity has experienced a dramatic wave of deal-activity over the past few years. From a financial perspective Private Equity investments trade off positive return attributes and portfolio diversification benefits against highly difficult market value and risk assessments, which are due to their illiquid nature. This aspect translates into particular challenges for the investors and the management of their highly diversified portfolios and implies long investment horizons for the allocated capital. The value of a Private Equity investment over time and therefore its risk and performance characteristics are highly difficult to assess compared to publicly traded financial instruments.     «

The market for Private Equity has experienced a dramatic wave of deal-activity over the past few years. From a financial perspective Private Equity investments trade off positive return attributes and portfolio diversification benefits against highly difficult market value and risk assessments, which are due to their illiquid nature. This aspect translates into particular challenges for the investors and the management of their highly diversified portfolios and implies long investment horizons f...     »