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Original title:
Pricing and Risk Management of Synthetic CDOs
Translated title:
Bewertung und Risikomanagement von synthetischen CDOs
Author:
Schlösser, Anna
Year:
2010
Document type:
Dissertation
Institution:
Fakultät für Mathematik
Advisor:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.)
Referee:
Korn, Ralf (Prof. Dr.), Swishchuk, Anatoliy (Prof. Dr.)
Language:
en
Subject group:
MAT Mathematik
Keywords:
CDOs, copula, correlation, default probability, portfolio loss, Normal Inverse Gaussian distribution, Hidden Markov Model
TUM classification:
MAT 603d ; WIR 170d
Abstract:
This dissertation analyses one-factor copula models for credit portfolios and applies them to pricing as well as to risk measurement and management of synthetic CDOs. First, the correlation smile problem of the Gaussian copula model is improved by application of the NIG distribution. Further, other model extensions are introduced that provide higher model flexibility and have better properties. The final Crash-NIG model allows several correlation regimes and represents a suitable model for simul... »
Translated abstract:
In dieser Dissertation werden einfaktorielle Kopulamodelle für Kreditportfolios analysiert und für die Bewertung synthetischer CDOs sowie für die Risikomessung und das Risikomanagement eingesetzt. Das Problem nicht-konstanter Korrelationen (correlation smile) des Gausschen Kopulamodells wird zunächst durch die Verwendung der NIG Verteilung verbessert. Danach werden auch andere Modellerweiterungen vorgestellt, die für höhere Modellflexibilität und bessere Eigenschaften sorgen. Das finale Crash-NI... »
Controlled terms:
Kreditrisiko ; Collateralized debt obligation ; Preisbildung ; Risikomanagement ; Kopula
Last change:
19.02.2014
BibTeXOccurrences: