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Original title:
Determination and Valuation of Recovery Risk in Credit-Risk Models 
Translated title:
Bestimmung und Bewertung von Erlösquotenrisiken in Kreditrisikomodellen 
Year:
2009 
Document type:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Mathematik 
Advisor:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.) 
Referee:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.); Kiesel, Rüdiger (Prof. Dr.); Seco, Luis A. (Prof., Ph.D.) 
Language:
en 
Subject group:
MAT Mathematik; WIR Wirtschaftswissenschaften 
Keywords:
CDS, CDO, credit risk, recovery rate 
Translated keywords:
CDS, CDO, Erlösquote, Kreditrisiko 
Controlled terms:
Kreditrisiko; Kreditderivat; Risikomanagement 
TUM classification:
WIR 160d; MAT 603d 
Abstract:
This thesis is concerned with the modelling of recovery rates and the valuation of recovery risk in credit-risk models. Using empirical insights from a unique dataset combined with some stylized facts, a consistent model for the valuation of single-name credit derivatives under stochastic recovery is derived. The model yields tractable pricing formulas and in particular allows for the pricing of single-name credit derivatives with payoffs that are directly linked to the recovery rate at default....    »
 
Translated abstract:
Diese Arbeit befasst sich mit der Modellierung und Bewertung von Erlösquotenrisiken in Kreditrisikomodellen. Basierend auf empirischen Untersuchungen von Erlösquoten einer einzigartigen Datenbank in Verbindung mit weiteren charakteristischen Eigenschaften, wird ein konsistentes Modell zur Bewertung von Kreditderivaten unter Berücksichtigung stochastischer Erlösquoten entwickelt. Dieses liefert gut handhabbare Bewertungsformeln und erlaubt es Kreditderivate zu bewerten, deren Auszahlungsprofil vo...    »
 
Oral examination:
03.12.2009 
Pages:
239 
Last change:
22.02.2010