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Original title:
Applications of Least-Squares Regressions to Pricing and Hedging of Financial Derivatives 
Translated title:
Anwendung von Regressionen beim Bewerten und Hedgen von Finanzderivaten 
Year:
2008 
Document type:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Mathematik 
Advisor:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.) 
Referee:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.) 
Language:
en 
Subject group:
MAT Mathematik 
Keywords:
option pricing, regression, Least-Squares Monte Carlo, incomplete market, hedging 
Translated keywords:
Optionsbewertung, Regression, Least-Squares Monte Carlo, unvollständiger Markt, Hedging 
Abstract:
Option pricing with Monte Carlo (MC) simulation: This thesis presents three new ideas for the application Least-Squares regressions. The first idea separates the pricing process into two parts, where one is often known analytically and the other can be estimated by MC simulation. The combination has better convergence than a usual MC estimate. The second idea is the application of sparse grids to Least-Squares Monte Carlo (LSMC). This technique allows the solution of high-dimensional option pric...    »
 
Translated abstract:
Diese Arbeit präsentiert drei neue Ansätze für die Anwendung von Regressionen bei der Optionsbewertung mittels Monte Carlo (MC) Simulation. Der erste Ansatz zerlegt die Optionsbewertung in zwei Teile, wobei einer der Teile oft analytisch bekannt ist und der andere über MC Simulation bestimmt werden kann. Die Kombination der Ergebnisse hat bessere Konvergenz als die einfache MC Methode. Der zweite Ansatz verwendet dünne Basisfunktionen für die sog. Least-Squares Monte Carlo Methode. Dies erlaubt...    »
 
Oral examination:
25.02.2008 
Pages:
171 
Last change:
07.05.2008