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Original title:
Shocks and Choices - an Analysis of Incomplete Market Models 
Translated title:
Schocks und Wahlmöglichkeiten - eine Analyse unvollständiger Marktmodelle 
Year:
2002 
Document type:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Mathematik 
Advisor:
Klüppelberg, Claudia (Prof. Dr.) 
Referee:
Klüppelberg, Claudia (Prof. Dr.); Kabanov, Yuri (Prof. Dr.) 
Format:
Text 
Language:
en 
Subject group:
MAT Mathematik; WIR Wirtschaftswissenschaften 
Keywords:
derivative pricing; game options; utility maximization; Girsanov theorem; point processes 
Translated keywords:
Derivatebewertung; Spieloptionen; Nutzenmaximierung; Girsanov Theorem; Punktprozesse 
Controlled terms:
Derivat ; Bewertung; Semimartingal; Poisson-Prozess 
TUM classification:
MAT 902d; MAT 605d; WIR 160d 
Abstract:
The thesis is divided into two parts: The first part deals with modelling long-range dependence in asset returns. Certain long-range dependence models, which have been suggested for financial modelling, fall outside the semimartingale set-up. We suggest Poisson shot noise processes as a skeleton of a long-range dependence model which provides an economic reasoning for long memory. We study weak convergence to a fractional Brownian motion. Whereas fractional Brownian motion allows for arbitrage,...    »
 
Translated abstract:
Diese Arbeit besteht aus zwei Teilen. Im ersten Teil geht es um die Modellierung von Langzeitabhängigkeiten in Aktienrenditen. Gewisse stochastische Prozesse, die für die Beschreibung von Finanzdaten vorgeschlagen werden, sind keine Semimartingale und erlauben es einem Investor, eine Arbitrage zu machen. Wir schlagen ein Poisson Shotnoise Modell vor, das arbitragefrei gewählt und ökonomisch motiviert werden kann. Wir untersuchen schwache Konvergenz gegen eine fraktionale Brownsche Bewegung. Des...    »
 
Publication :
Universitätsbibliothek der TU München 
Oral examination:
26.11.2002 
File size:
727705 bytes 
Pages:
142 
Last change:
18.07.2007