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Original title:
Optimal Portfolios with Bounded Downside Risks 
Translated title:
Optimale Portfolios mit beschränkten Downside Risiken 
Year:
2002 
Document type:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Mathematik 
Advisor:
Klüppelberg, Claudia (Prof. Dr.) 
Referee:
Klüppelberg, Claudia (Prof. Dr.); Korn, Ralf (Prof. Dr.) 
Format:
Text 
Language:
en 
Subject group:
MAT Mathematik 
Keywords:
Capital-at-Risk; Value-at-Risk; Lévy process; Black-Scholes model; downside risk measure; portfolio optimization; weak limit law for Lévy processes; stochastic exponential; crash 
Translated keywords:
Capital-at-Risk; Value-at-Risk; Lévyprozeß; Black-Scholes Modell; Downside Risikomaß; Portfoliooptimierung; schwacher Grenzwertsatz für Lévyprozesse; stochastisches Exponential; Crash 
Abstract:
In this thesis we optimize portfolios of one riskless bond and several risky assets in the Black-Scholes model as well as when asset prices follow an exponential Lévy process, which is a natural generalization of the Black-Scholes model. As an alternative to the classical mean variance portfolio selection which goes back to Markowitz, we consider as risk measures so called lower partial moments, e. g. the Value-at-Risk or the expected shortfall which are new benchmark risk measures. Here we repl...    »
 
Translated abstract:
In dieser Arbeit werden Portfolios aus einem risikolosen Bond und mehreren risikobehafteten Aktien sowohl im Black-Scholes Modell als auch, wenn die Aktienpreise exponentiellen Lévyprozessen folgen, optimiert. Als Alternative zum klassischen Erwartungswert-Varianz Ansatz werden auch sogenannte "Lower Partial Moments" als Risikomaße betrachtet. Hier wird die Varianz durch den Capital-at-Risk ersetzt, den man als eine Kapitalreserve interpretieren kann. Der Capital-at-Risk wird definiert als die D...    »
 
Publication :
Universitätsbibliothek der TU München 
Oral examination:
24.10.2002 
File size:
1783568 bytes 
Pages:
149 
Last change:
18.07.2007