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Author(s):
Senn, Markus (FIM) 
Title:
Price of Liquidity in the Reinsurance of Fund Returns – Analytic and Numerical Valuation 
Abstract:
A challenging market environment combined with the investor's call for better alignment of interest have resulted in new fee structures in the hedge fund industry. An interesting concept is the `first-loss' framework, which offers additional downside protection by insuring investments in return for a bigger share in generated profits. This thesis aims to extend protection to an investment portfolio beyond the first tranche of losses insured by a first-loss principle. By considering a second tran...    »
 
Translated abstract:
Ein schwieriges Marktumfeld kombiniert mit dem Wunsch der Investoren nach mehr Anlagesicherheit hatten neue Kostenmodelle in der Hedgefond-Industrie zu Folge. Ein interessantes Konzept ist die `first-loss' Struktur, welche durch das Absichern von Finanzanlagen zusätzlichen Schutz vor Verlusten bietet und als Gegenleistung einen größeren Anteil an erwirtschafteten Gewinnen erhält. Die Thesis zielt darauf ab die Portfolioversicherung über die erste Verlusttranche hinaus zu erweitern, welche durch...    »
 
Supervisor:
Prof. Dr. Rudi Zagst 
Advisor:
Prof. Dr. David Saunders, Prof. Dr. Luis Seco 
Year:
2018 
University:
Technische Universität München 
End of processing:
20.05.2019