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Document type:
Masterarbeit 
Author(s):
Kronbauer, Thomas 
Title:
Pricing and hedging Bermudas Swaptions 
Abstract:
This master thesis examines the pricing and hedging of Bermudan swaptions within the context of two-factor short-rate models. Considering both the Two-Factor Hull-White model and the related Linear Gaussian Two-Factor model, the analytical price of European swaptions is derived and the models calibration capabilities to these products are investigated. Furthermore, it is shown how to approach the particularities on the European swaption market, arising from the current negative interest rate env...    »
 
Translated abstract:
Das Ziel dieser Masterarbeit ist es, Bermudan Swaptions im Rahmen eines Zwei-Faktor Zinsstrukturmodelles zu bewerten und zu hedgen. Neben dem Two-Factor Hull-White Modell wird das analoge Linear Gaussian Two-Factor Modell eingeführt, die Bewertung von Europäischen Swaptions im Detail erklärt und die Eignung der Modelle hinsichtlich einer Kalibrierung untersucht. Im Zuge dessen wird auf die Besonderheiten des Europäischen Swaption Marktes eingegangen, die aus der aktuellen Niedrigzinsumgebung res...    »
 
Supervisor:
Prof. Dr. Matthias Scherer 
Advisor:
Tobias Bienek 
Year:
2017 
Language:
en 
Language from translation:
de 
University:
Technische Universität München 
Faculty:
Fakultät für Mathematik 
TUM Institution:
Lehrstuhl für Finanzmathematik 
Commencing Date:
15.06.2017 
End of processing:
31.03.2018