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Original title:
Estimation of factor models with incomplete data and their applications 
Translated title:
Schätzung von Faktormodellen mit unvollständigen Daten und ihre Anwendungen 
Year:
2017 
Document type:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Mathematik 
Advisor:
Min, Aleksey (Priv.-Doz. Dr.) 
Referee:
Min, Aleksey (Priv.-Doz. Dr.); Holzmann, Hajo (Prof. Dr.); Ibragimov, Rustam (Prof., Ph.D.) 
Language:
en 
Subject group:
MAT Mathematik; WIR Wirtschaftswissenschaften 
TUM classification:
WIR 150d; MAT 600d 
Abstract:
This dissertation estimates factor models with incomplete data. In this context, hidden factors map serial and cross-sectional correlations of financial and macroeconomic data. The proposed estimation methods involve two alternately applied expectation-maximization algorithms. Besides modifications of the Kalman Filter and Smoother, we utilize closed-form expressions for estimating factor moments. With factors as exogenous variables, we derive point and interval forecasts of returns, reveal thei...    »
 
Translated abstract:
Diese Dissertation schätzt Faktormodelle mit unvollständigen Daten. Dabei bilden Faktoren serielle und querschnittliche Korrelationen von Finanz- und Volkswirtschaftsdaten ab. Die genannten Schätzverfahren beruhen auf zwei im Wechsel benutzten Expectation-Maximization Algorithmen. Neben Modifikationen des Kalmen Filters und Smoothers schätzen wir Faktormomente analytisch. Mit Faktoren als exogene Variablen leiten wir Punkt- und Intervallvorhersagen für Renditen her, decken deren Zusammensetzung...    »
 
Oral examination:
03.08.2017 
File size:
11176526 bytes 
Pages:
247 
Last change:
11.09.2017