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Document type:
Masterarbeit 
Author(s):
Criens, David 
Title:
Construction of Equivalent Martingale Measures 
Abstract:
In this thesis we construct equivalent (local) martingale measures for stock price models driven by quasi-left continuous semimartingales. First we derive two types of sufficient conditions for the martingality of exponential local martingales: one depends on the predictable characteristics of the driving semimartingale and is of Novikov-type; the other connects the martingality with existence and local uniqueness properties of a related semimartingale problem. Furthermore, we derive a sufficie...    »
 
Translated abstract:
In dieser Masterarbeit konstruieren wir äquivalente (lokale) Martingalmaße für Aktienkursmodelle die von quasi-linksstetigen Semimartingalen getriebenen werden. Wir leiten zwei Arten von hinreichenden Bedingungen für die Martingaleigenschaft exponentieller lokaler Martingale her. Die Ersteren basieren auf den vorhersehbaren Charakteristika des treibenden Semimartingals und sind von derselben Art wie die Novikov Bedingung. Die Zweiteren verbinden die Martingaleigenschaft mit Existenz- und loka...    »
 
Advisor:
Prof. Dr. Kathrin Glau 
Referee:
Prof. Dr. Kathrin Glau 
Year:
2015 
University:
Technische Universität München 
Faculty:
Fakultät für Mathematik 
TUM Institution:
Lehrstuhl für Finanzmathematik