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Document type:
Masterarbeit 
Author(s):
Ivanov, Ievgen 
Title:
Copula Based Factor Models for Multivariate Asset Returns 
Translated title:
Kopulabasierte Faktormodelle für multivariate Anlagerenditen 
Abstract:
This thesis considers combining several factor models with the help of pair copula constructions (PCC). We first introduce the dynamic factor model (DFM), which describes the fluctuations of observed data with the help of a small amount of latent factors, whereas the dynamics of the factors are given by a vector autoregressive (VAR) process. We further present Expectation Maximisation algorithm (EM) by Rubin and Thayer [1982] as a maximum likelihood technique for the estimation of parameters of...    »
 
Translated abstract:
Diese Masterarbeit befasst sich mit der Verknüpfung mehrerer Faktormodellen mithilfe von Paar-Copula Konstruktionen (PCC). Als erstes stellen wir das dynamische Faktormodell (DFM) vor, das die Fluktuationen von beobachteten Daten mit Hilfe von wenigen unbeobachteten Faktoren erklärt, wobei die Dynamik der Faktoren durch einen vektorautoregressiven Prozess (VAR) gegeben ist. Als weiteres stellen wir Expectation Maximisation Algorithmus (EM) von Rubin and Thayer [1982] als eine Maximum-Likelihood-...    »
 
Supervisor:
PD Dr. Aleskey Min 
Advisor:
Franz Ramsauer 
Year:
2015 
Month:
Oct 
Language:
en 
University:
Technische Universität München 
Faculty:
Fakultät für Mathematik 
TUM Institution:
Lehrstuhl für Finanzmathematik 
Commencing Date:
06.10.2015 
End of processing:
18.05.2016