In the thesis, the dependence of monthly aggregated recovery rates from bank loans on various factors is examined and the sources of variability of aggregated recovery rates are stated. This topic is currently of great importance as Basel accords permit banks to determine required capital holdings by using model-based estimates of recovery rates. For the first time, this study is based on a very broad database including default cases from 5 continents and over 120 countries. The Global Credit Data used in the paper is the largest commercial loan loss and recovery data set in existence. The behavior of aggregated recovery rates is investigated using regression models with unshifted as well as shifted explanatory variables in time. Moreover, a Markov switching model is applied and it is shown that the distribution of aggregated recovery rates and their dependence on explanatory variables differs between crisis and prosperity times. Another innovation of the paper is the explanation of the aggregated recovery rates with stochastically estimated monthly GGDP (growth rate of gross domestic product).     «

In the thesis, the dependence of monthly aggregated recovery rates from bank loans on various factors is examined and the sources of variability of aggregated recovery rates are stated. This topic is currently of great importance as Basel accords permit banks to determine required capital holdings by using model-based estimates of recovery rates. For the first time, this study is based on a very broad database including default cases from 5 continents and over 120 countries. The Global Credit D...     »

In der Masterarbeit wird die Abhängigkeit der monatlichen aggregierten Realisierungsquoten der Bankdarlehen von verschiedenen Faktoren untersucht und es werden die Quellen der Variabilität dieser Quoten angegeben. Dieses Thema ist derzeit von großer Bedeutung, da die Vorschriften des Basel Ausschusses den Banken ermöglichen, den erforderlichen Kapitalbestand anhand modellbasierter Schätzungen der Verwertungsquoten zu ermitteln. In dieser Studie wurde zum ersten Mal die so umfangreiche Datenbank mit Insolvenzfällen aus über 120 Ländern in 5 Kontinenten als Forschungsbasis genommen. Die in diesem Dokument verwendeten Global Credit Data ist die größte bestehen de Datenbank mit Daten über Kreditverluste und Krediteintreibungen. Das Verhalten aggregierter Verwertungsraten wird anhand von Regressionsmodellen mit zeitlich nicht verschobenen sowie mit zeitlich verschobenen Variablen untersucht. Außerdem wird ein Markov Switching Modell angewendet und es wird gezeigt, dass die Distribution der aggregierten Realisierungsquoten und ihre Abhängigkeit von erklärenden Variablen in Krisenzeiten sich von denen in Prosperitätszeiten unterscheidet. Eine weitere Innovation dieser Arbeit ist die Erläuterung der aggregierten Realisierungsquoten mit der stochastisch geschätzten monatlichen Wachstumsrate des Bruttoinlandsprodukts (WBIP).     «

In der Masterarbeit wird die Abhängigkeit der monatlichen aggregierten Realisierungsquoten der Bankdarlehen von verschiedenen Faktoren untersucht und es werden die Quellen der Variabilität dieser Quoten angegeben. Dieses Thema ist derzeit von großer Bedeutung, da die Vorschriften des Basel Ausschusses den Banken ermöglichen, den erforderlichen Kapitalbestand anhand modellbasierter Schätzungen der Verwertungsquoten zu ermitteln. In dieser Studie wurde zum ersten Mal die so umfangreiche Datenba...     »