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Document type:
Masterarbeit 
Author(s):
Bernhart, German 
Title:
Default Models Based On Scale Mixtures Of Marshall-Olkin Copulas: Properties And Applications 
Abstract:
In this thesis we illustrate an approach that unifies the Archimedean and the Lévy-Frailty copula model for portfolio credit-risk models. The new default model is based on the framework of conditionally independent and identically distributed (CIID) default times and exhibits a copula known as scale mixture of Marshall-Olkin (SMMO) copulas. The investigation of the dependence structure reveals that desirable properties of both original models are combined, which allows for a wider range of depen...    »
 
Translated abstract:
In dieser Arbeit wird ein Ansatz vorgestellt, der archimedische und Lévy-Frailty Copula-Modelle zum Zwecke der Modellierung von Kreditportfolios vereinigt. Wir stellen fest, dass die Vorteile beider Modelle kombiniert werden, wobei die analytische Handhabbarkeit erhalten bleibt. Es ergibt sich eine deutlich flexiblere Abhängigkeitsstruktur, deren Copula zu der Klasse der Scale Mixtures of Marshall-Olkin (SMMO) Copulas gehört. Außerdem ist eine intuitive Interpretation der Modellkomponenten mögl...    »
 
Advisor:
Prof. Dr. Matthias Scherer 
Referee:
Prof. Dr. Matthias Scherer 
Year:
2011 
Language:
en 
Notes:
Elitestudiengang FIM 
University:
Technische Universität München 
Faculty:
Fakultät für Mathematik 
Format:
Text