In den letzten Jahren gewinnen inflationsabh¨angige Finanzderivate zunehmend an Bedeutung. Neben den Standardprodukten wie inflationsgebundene Swaps, Bonds und Optionen gibt es auch ein wachsendes Interesse an Derivaten, die in der Lage sind komplexe Inflationsrisiken zu hedgen. Damit verbunden ist der Bedarf an geeigneten Modellen f¨ur deren Bewertung. Die Modelle sind durchweg Verallgemeinerungen von klassischen Zinsstrukturmodellen, wie dem HJM- und dem LIBOR-Modell. Inflationsderivate haben einige Besonderheiten, die die Bewertung im Vergleich zu herk¨ommlichen Zinsgesch¨aften schwieriger gestalten, z.B. ist die Inflation nicht direkt beobachtbar und die zur Messung dienenden Preisindizes werden mit einer zeitlichen Verz¨ogerung bekannt gegeben. Des Weiteren wird f¨ur die Inflationserwartung in einer zuk¨unftigen Periode der Quotient aus dem Indexwert vom Anfangs- und Endzeitpunkt ben¨otigt. In dieser Diplomarbeit werden einige der existierenden Modelle verglichen. Dazu implementieren wir die Modelle, kalibrieren sie an Marktdaten und simulieren schließlich ein inflationsgebundenes Derivat, f¨ur das in keinem der Modelle eine explizite L¨osung bekannt ist.     «

In den letzten Jahren gewinnen inflationsabh¨angige Finanzderivate zunehmend an Bedeutung. Neben den Standardprodukten wie inflationsgebundene Swaps, Bonds und Optionen gibt es auch ein wachsendes Interesse an Derivaten, die in der Lage sind komplexe Inflationsrisiken zu hedgen. Damit verbunden ist der Bedarf an geeigneten Modellen f¨ur deren Bewertung. Die Modelle sind durchweg Verallgemeinerungen von klassischen Zinsstrukturmodellen, wie dem HJM- und dem LIBOR-Modell. Inflationsderivate haben...     »